ค่าเงินเยน: แนวโน้มปี 2567-2568 และผลกระทบต่อคนไทยต้องรู้อะไรบ้าง?

บทนำ: ทำไมค่าเงินเยนจึงสำคัญต่อคนไทย?

สกุลเงินเยนจากญี่ปุ่นนับเป็นหนึ่งในสกุลเงินหลักที่ส่งผลต่อเศรษฐกิจโลกอย่างมาก และเชื่อมโยงกับชีวิตประจำวันของชาวไทยในแบบที่หลายคนอาจไม่ทันสังเกต ไม่ว่าจะเป็นการท่องเที่ยวไปยังดินแดนแห่งพระอาทิตย์ขึ้น การลงทุนในตลาดต่างแดน หรือการทำธุรกิจนำเข้า-ส่งออก การติดตามการเคลื่อนไหวและสาเหตุที่กระทบต่อค่าเงินเยนจึงกลายเป็นเรื่องที่ทุกคนควรใส่ใจ

ตลอดหลายปีมานี้ ค่าเงินเยนเผชิญกับความผันผวนที่ชัดเจน โดยเฉพาะการอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องซึ่งทำลายสถิติในรอบหลายสิบปี สร้างทั้งโอกาสใหม่และอุปสรรคให้กับชาวไทย บทความนี้จะวิเคราะห์สถานการณ์ล่าสุด แนวโน้มที่คาดการณ์ได้ในอนาคต รวมถึงเคล็ดลับในการรับมือสำหรับนักท่องเที่ยวและนักลงทุนชาวไทย เพื่อช่วยให้ทุกคนวางแผนได้อย่างมั่นใจท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาด

สถานการณ์ปัจจุบันของค่าเงินเยน: อ่อนค่าและปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบ

ในขณะนี้ ค่าเงินเยนยังคงอยู่ในแนวโน้มอ่อนค่าลง ซึ่งเกิดจากการรวมตัวของปัจจัยเศรษฐกิจขนาดใหญ่หลายด้าน การเข้าใจรากเหง้าของปัญหาเหล่านี้จะช่วยให้เราสามารถประเมินทิศทางข้างหน้าได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

นโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และผลกระทบ

ปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางของเงินเยนคือ นโยบายการเงินจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในช่วงหลายปีก่อนหน้านี้ BoJ ได้นำนโยบายการเงินแบบผ่อนปรนสุดขีดมาใช้ เพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและต่อกรกับภาวะเงินฝืดที่ยืดเยื้อ ตัวอย่างเช่น การใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบและการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (Yield Curve Control – YCC) ซึ่งจำกัดไม่ให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวของพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นพุ่งสูงเกินไป

แม้ BoJ จะยกเลิกนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบและ YCC ไปแล้วในเดือนมีนาคม 2567 ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญ แต่การปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นเพียงเล็กน้อย (จาก -0.1% เป็น 0.0%-0.1%) ยังทำให้ญี่ปุ่นเป็นหนึ่งในเศรษฐกิจใหญ่ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำสุด ตลาดยังคาดหวังการปรับขึ้นเพิ่มเติมจาก BoJ แต่ความไม่แน่นอนยังสูง โดยขึ้นอยู่กับตัวเลขเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่น หาก BoJ ยังคงดำเนินการอย่างระมัดระวังและเงินเฟ้อไม่พุ่งขึ้นอย่างชัดเจน ก็อาจไม่เพียงพอที่จะช่วยให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นในเร็ววัน

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และประเทศหลัก

อีกปัจจัยที่กดดันเงินเยนให้อ่อนค่าคือ ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐอเมริกา รวมถึงเศรษฐกิจหลักอื่นๆ อย่างยูโรโซน เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างหนักเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ในขณะที่ BoJ ยังยึดนโยบายดอกเบี้ยต่ำ ส่งผลให้เกิดส่วนต่างผลตอบแทนที่กว้าง นักลงทุนจึงถอนทุนจากญี่ปุ่นไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าในสหรัฐหรือยุโรป ทำให้อุปสงค์เงินเยนลดลงและค่าเงินอ่อนตัวต่อเนื่อง

แนวโน้มดอกเบี้ยของ Fed ในอนาคต เช่น การลดดอกเบี้ย จะเป็นตัวกำหนดช่องว่างนี้ หาก Fed ลดดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ช่องว่างจะแคบลง ซึ่งอาจช่วยพยุงเงินเยน แต่ถ้า Fed คงดอกเบี้ยสูงหรือลดช้ากว่าคาด เงินเยนก็ยังเผชิญแรงกดดัน

ภาวะเศรษฐกิจโลกและเงินเฟ้อ

สถานการณ์เศรษฐกิจโลกโดยรวมก็มีบทบาทต่อเงินเยน หากเศรษฐกิจโลกขยายตัวแข็งแกร่งและนักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์เสี่ยง (Risk-on) เงินเยนที่มักถูก视为ที่หลบภัย (Safe-haven) อาจถูกละเลย นอกจากนี้ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะพลังงาน ก็กระทบญี่ปุ่นซึ่งพึ่งพาการนำเข้าสูง เมื่อราคาน้ำมันพุ่ง ญี่ปุ่นต้องใช้เงินเยนมากขึ้นในการนำเข้า ส่งผลให้ค่าเงินอ่อนลง

เงินเฟ้อทั่วโลกยังเป็นอีกตัวแปร เมื่ออัตราเงินเฟ้อในประเทศหลักสูงกว่าญี่ปุ่นมาก ช่องว่างอำนาจซื้อ (Purchasing Power Parity) ของเงินเยนก็ยิ่งหดตัว เพิ่มแรงกดดันให้ค่าเงิน

แนวโน้มค่าเงินเยนในอนาคต: คาดการณ์ 2567-2568 พร้อมสถานการณ์จำลอง

การคาดหมายแนวโน้มเงินเยนในระยะสั้นถึงกลาง (ปี 2567-2568) ต้องพิจารณาหลายมิติและสถานการณ์ที่เป็นไปได้

มุมมองเชิงบวก: ปัจจัยหนุนการแข็งค่าของเงินเยน

• BoJ ปรับนโยบายเข้มงวดขึ้น: ถ้าเงินเฟ้อในญี่ปุ่นยังสูงและค่าจ้างเพิ่มขึ้นอย่างเห็นผล BoJ อาจต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มหรือลดการซื้อสินทรัพย์ ซึ่งจะส่งสัญญาณสิ้นสุดยุคผ่อนปรน และช่วยให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น
• Fed ลดดอกเบี้ยเร็วและหนัก: ถ้าเศรษฐกิจสหรัฐชะลอตัวรุนแรง Fed อาจลดดอกเบี้ยต่อเนื่อง ช่องว่างดอกเบี้ยกับญี่ปุ่นจะหดตัว ส่งทุนบางส่วนกลับญี่ปุ่น
• เศรษฐกิจโลกถดถอยหรือความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์: ในช่วงที่โลกเผชิญความไม่แน่นอนหรือวิกฤตการเมืองระหว่างประเทศ เงินเยนอาจกลับมาเป็นที่ต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นักลงทุนจะถือเงินเยนเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

มุมมองเชิงลบ: ปัจจัยฉุดรั้งการแข็งค่าของเงินเยน

• BoJ ยึดนโยบายผ่อนปรน: ถ้า BoJ ยังระวังในการขึ้นดอกเบี้ยและเงินเฟ้อญี่ปุ่นไม่ยั่งยืน ตลาดอาจมองว่า BoJ ไม่พร้อมเข้มงวดจริงจัง ทำให้เงินเยนอ่อนแอต่อไป
• Fed คงดอกเบี้ยสูง: ถ้าเศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่งและเงินเฟ้อลดช้ากว่าคาด Fed อาจคงดอกเบี้ยสูงนาน ช่องว่างดอกเบี้ยยังกว้าง เงินเยนจึงอ่อนต่อ
• เศรษฐกิจญี่ปุ่นเติบโตต่ำกว่าคาด: ถ้าการฟื้นตัวของญี่ปุ่นไม่เป็นไปตามแผน BoJ และตลาดคาดไว้ ความกังวลต่ออนาคตเศรษฐกิจจะกดค่าเงินเยน

จาก กราฟค่าเงินเยนย้อนหลัง 5-10 ปี จะเห็นว่าเงินเยนอยู่ในช่วงลงมานาน การพลิกกลับมาแข็งค่าอย่างชัดเจนอาจต้องอาศัยปัจจัยบวกหลายตัวรวมพลัง การคาดการณ์ส่วนใหญ่ชี้ว่าเงินเยนอาจฟื้นตัวเล็กน้อยปลายปี 2567 ถึง 2568 ถ้า Fed ลดดอกเบี้ยและ BoJ มีสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม แต่การกลับสู่ระดับเก่าอาจยังยากลำบาก

ผลกระทบของค่าเงินเยนต่อคนไทย: การลงทุนและการท่องเที่ยวในมุมมองท้องถิ่น

ความผันผวนของเงินเยนกระทบชาวไทยโดยตรงในหลายด้าน ไม่ว่าจะเป็นนักท่องเที่ยว นักลงทุน หรือธุรกิจ

สำหรับนักท่องเที่ยวไทย

สำหรับชาวไทยที่ชื่นชอบการท่องเที่ยว การอ่อนค่าของเงินเยนถือเป็นโอกาสทอง เพราะเงินบาทมีมูลค่าสูงขึ้นในญี่ปุ่น คำถามอย่าง “10,000 บาทจะได้กี่เยน” ขึ้นกับอัตราแลกเปลี่ยนวันนั้นๆ ถ้าเงินเยนอ่อน คุณจะได้เยนมากขึ้นจากเงินจำนวนเดิม ทำให้ค่าใช้จ่ายด้านที่พัก อาหาร การเดินทาง หรือช้อปปิ้งถูกลงชัดเจน

• การวางแผนแลกเงิน: ติดตามอัตราแลกเปลี่ยนใกล้ชิด และลองแลกทีละน้อยหลายครั้ง หรือใช้บัตรเดบิต/เครดิตแบบหลายสกุลเงิน เช่น Wise (เดิม TransferWise) ที่แปลงบาทเป็นเยนในอัตราดีกว่าธนาคารหรือร้านแลกเงินบางแห่ง
• เปรียบเทียบช่องทาง: เช็คอัตราแลกเปลี่ยนจากหลายที่ ไม่ว่าจะธนาคาร ร้านแลกเงินเฉพาะทาง หรือแพลตฟอร์มออนไลน์ เพื่อหาอัตราที่ดีที่สุด

สำหรับนักลงทุนไทย

นักลงทุนชาวไทยเผชิญทั้งโอกาสและความเสี่ยงจากเงินเยนที่อ่อน:

• โอกาสลงทุน: ลองมองหาการลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นผ่านกองทุนรวมหรือ ETF ที่เน้นสินทรัพย์ญี่ปุ่น คาดหวังกำไรจากบริษัทญี่ปุ่นที่เติบโต และโอกาสทำกำไรถ้าเงินเยนแข็งค่าขึ้น
• การลงทุนใน JPY/THB Currency Futures บน TFEX: สำหรับผู้ที่เข้าใจและรับความเสี่ยงได้ สามารถเทรดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินเยน-บาทใน TFEX เพื่อเก็งกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน หรือป้องกันความเสี่ยงสำหรับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับเยน
• ความเสี่ยงจากอ่อนค่า: ผู้ถือเงินเยนหรือสินทรัพย์ที่ผูกกับเยน อาจขาดทุนเมื่อแปลงกลับเป็นบาท

สำหรับภาคธุรกิจไทย

• ผู้นำเข้าจากญี่ปุ่น: ได้เปรียบเพราะต้นทุนนำเข้าถูกลง เพิ่มความสามารถแข่งขัน
• ผู้ส่งออกไปญี่ปุ่น: อาจเสียหายเพราะรายรับเยนมีมูลค่าลดลงเมื่อแปลงเป็นบาท กำไรหดตัว
• ธุรกิจท่องเที่ยว: โรงแรมและบริการที่รับนักท่องเที่ยวญี่ปุ่น อาจกระทบถ้าเงินเยนอ่อนมาก ทำให้กำลังซื้อของนักท่องเที่ยวญี่ปุ่นในไทยลดลง

กลยุทธ์การรับมือกับความผันผวนของค่าเงินเยนสำหรับชาวไทย

การจัดการความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของเงินเยนเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับชาวไทยทุกกลุ่ม ไม่ว่าจะเดินทางหรือลงทุน

กลยุทธ์สำหรับนักเดินทาง

• ทยอยแลกเงิน: อย่าแลกก้อนใหญ่ทีเดียว ลองแบ่งแลกหลายรอบเพื่อเฉลี่ยต้นทุนและลดผลกระทบจากวันที่อัตราไม่ดี
• ใช้บัตร Multi-currency Card: ลองบัตรเดบิต/เครดิตที่รองรับหลายสกุล เช่น Wise Card เติมบาทแล้วแปลงเป็นเยนในอัตราดี ใช้จ่ายสะดวกในญี่ปุ่น
• ติดตาม “แนวโน้ม ค่าเงินเยน พรุ่งนี้”: แม้คาดการณ์สั้นๆ จะยาก แต่การอัปเดตข่าวและวิเคราะห์จากแหล่งน่าเชื่อถือช่วยเลือกจังหวะแลกเงินได้ดี
• ประกันการเดินทาง: เลือกประกันที่ครอบคลุมความเสี่ยงทางการเงินหรือยกเลิกทริปกรณีฉุกเฉิน

กลยุทธ์สำหรับนักลงทุน

• กระจายความเสี่ยง: อย่าลงทุนเฉพาะในเยน กระจายไปยังสินทรัพย์หรือสกุลเงินอื่นเพื่อลดความเสี่ยงรวม
• กำหนดจุดตัดขาดทุน (Stop-loss): สำหรับการเทรดเสี่ยงสูงอย่าง Forex กำหนดจุดหยุดขาดทุนชัดเจนเพื่อจำกัดความเสียหาย
• ใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (Hedging): สำหรับธุรกิจหรือนักลงทุนที่ผูกขาดกับเยน ใช้อนุพันธ์อย่าง Futures หรือ Options ใน TFEX เพื่อป้องกันความผันผวนอัตราแลกเปลี่ยน
• ติดตาม “ข่าว ค่าเงินเยน วันนี้”: อัปเดตข่าวเศรษฐกิจและนโยบายการเงินอย่างสม่ำเสมอ
• ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญ: ถ้าไม่มั่นใจ ปรึกษาที่ปรึกษาการลงทุนหรือผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่มีใบอนุญาตในไทย เพื่อคำแนะนำที่เหมาะกับสถานการณ์และระดับความเสี่ยง รวมถึงภาษีและกฎระเบียบตลาดทุนไทย

การติดตามข้อมูลและเครื่องมือช่วยตัดสินใจ

ติดตามข้อมูลจากแหล่งน่าเชื่อถือ เช่น ธนาคารแห่งประเทศไทย (BOT) หน่วยวิเคราะห์เศรษฐกิจของธนาคารพาณิชย์ (เช่น Krungthai COMPASS, SCB EIC) สำนักข่าวการเงินโลก และเว็บไซต์ธนาคารกลางญี่ปุ่นโดยตรง

สรุปและข้อคิดเชิงกลยุทธ์สำหรับอนาคต

เงินเยนยังคงเป็นสกุลเงินที่ต้องจับตาในปี 2567-2568 โดยปัจจัยหลักที่ต้องเฝ้าดูคือทิศทางนโยบายการเงินของ BoJ ช่องว่างดอกเบี้ยกับสหรัฐ และเศรษฐกิจโลกโดยรวม

สำหรับชาวไทย ไม่ว่าจะท่องเที่ยวหรือลงทุน การเข้าใจปัจจัยเหล่านี้ช่วยวางแผนและปรับกลยุทธ์ได้เหมาะสม การเตรียมข้อมูลที่ถูกต้อง จัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบ และใช้เครื่องมือทางการเงินที่มี จะช่วยรับมือความผันผวนของเงินเยนอย่างมีประสิทธิภาพ เปลี่ยนความท้าทายเป็นโอกาส สุดท้าย การลงทุนหรือตัดสินใจทางการเงินใดๆ ควรตั้งอยู่บนฐานข้อมูลที่ครบถ้วนและพิจารณาความเสี่ยงที่ยอมรับได้